胡琪

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关于基金中的一些指标的概念

之前一直就打算投资一下基金,但是打算买基金的时候发现投资基金不像买理财产品那样容易,因为基金包含很多指标数据,不懂这些指标数据的含义的话就不好判断到底该买哪只基金。而且基金不像理财产品那样可以通过年化收益率指标来看到近期内的收益,很可能存在亏损的可能,因此就一直没买,但是作为理财投资基金还是很重要的,今天花了点时间了解了下,记录一下关于基金的一些指标数据的含义。

首先我们找一张基金走势图,我在天天基金网上随意找了支基金来看下:

《关于基金中的一些指标的概念》

可以看到一般包含三个指标,净值估算,单位净值和累计净值。这三个值的含义的具体意义如下:

净值估算

净值估算就是某些基金网站通过该基金的持仓信息和某些估计算法计算出来的单位净值,因为一般而言基金的单位净值只能够显示昨天的,这和普通理财产品一样,如余额宝T日只能看到T-1的利息,而看不到T日的,因此基本上就是通过一个预估算法预估除出T日的结果,该值基本上无任何实际意义。不需要过多关注。

单位净值

也叫做基金净值,是当前基金总的净资产(基金总资产-基金总负债)除以基金总份额得到的值,通俗的说就是基金的单价,即每一份基金值多少钱,因为购买基金是按照份额计算的。我们可以通过该指标来估计基金是否靠谱,如果基金的基金净值走势图在最近几个月内曲线平稳且呈上升趋势,那么说明该基金收益稳定,当然这属于通过过往业绩来预估未来业绩,因此不是一定准确。

《关于基金中的一些指标的概念》

如该基金的基金净值的走势图如上图所示,可以明显的看到最近该基金的走势是呈下降趋势的,也就是说其每份认购价格呈下降趋势,那么我们是否可以“低买高卖”呢?这个就要看其未来是否会上涨了,如果此刻我们购买了该基金,然后运气很好,基金净值持续走高,那么就意味着我们开始赚钱了,等到收益达到了我们预期的目的,就可以卖出去,但是至于该基金的基金净值是会持续走低还是说会上涨,这个目前是不知道的,这也是投资基金需要分析的地方。

累计净值

累计净值是指该基金成立以来的净值,包括分红和拆分份额等。具体可以看知乎:https://www.zhihu.com/question/22808182 累计净值与基金净值的不同点在于基金净值通常是指的某一天该基金的净值,而累计净值指的是该基金自成立发行以来的净值,这和理财产品中的万分收益和七日年化收益很类似,万分收益指的是某一天的具体收益值,而七日年化是以年为单位的一个衡量指标。打个比方,以比赛为例,基金净值就是某选手在某次比赛中的成绩,而累计净值就是该选手参加所有的比赛的一个成绩。

一般来说累计净值更能反映一直基金的好坏。累计净值涉及到两个概念:分红机制和拆分机制

  • 基金分红是指基金将收益的一部分以现金形式派发给投资人,也就是说基金分红的这部分钱原本就是收益的一部分,只不过基金公司通过另外一种手段发放给投资者,羊毛出在羊身上,基金分红对于投资者而言获得的额外收益不大,因为分红之后往往是基金净值的暴跌,也就是说投资者手上的基金没分红之前值钱了,因为基金总资产的一部分通过分红已经发放给了投资者,但是基金分红对于基金管理而言意义重大,因为某些基金合同规定当基金收益达到某个标准时必须进行分红,另一方面,如果基金管理人不看好基金后市,而且当前基金资产太重,那么就很可能通过分红的方式来降低资产。
  • 拆分机制就是把基金份额按照一定比例进行拆分,原因通常是为了降低基金单位净值,吸引投资人。拆分机制不影响投资人总的资产,但是会影响基金净值。举个简单的例子:某只原始资产为100元,单位净值为1元的基金通过投资,取得了良好的收益,获益400元,此时总资产为500元,单位净值为5.0元,这个时候投资人可能在打算买这只基金的时候觉得该基金的单位净值太高了,会不会已经到达了天花板了,会不会涨不动了,因此就不敢投资购买,这对于基金管理人员来讲是不希望的,因此为了吸引新的投资人,基金公司决定将基金按照1:5的比例进行拆分,这样原来的100份基金经过拆分后变为了500份,因此其单位净值就从原来的5元一下子降到了1元,但是基金的总资产仍然为500元。此时的单位净值为1元,而累计单位净值为5元。

事实上基金红利和拆分机制对于投资者而言意义不是很大,这两种方式主要是基金管理者为了吸引新的投资人采取的营销手段而已。从上面的例子可以看到累计单位净值是包含分红和拆分份额的。

 

 

总结

  1. 基金净值反映的是当前基金的单价,购买基金要看基金净值未来的成长性,尽量做到”低买高卖”
  2. 基金累计净值反映的是该基金自成立发布以来的净值,能够客观的反映该基金的好坏,但是不能作为购买依据,购买依据也不是看基金单位净值而是基金单位净值未来的成长性。也就是买了之后会不会涨,涨的空间大不大。

 

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